12月19日，乐财经孙苏波，华夏幸福(600340。SH)发布以子公司股权进行债务重组的公告。
公告称，华夏幸福投资下属公司股权，建设以物业服务、选址服务、园区运营服务为核心的“幸福精选平台”，以先进制造/IDC/物流产业园的片区开发、招商、运营、大都市圈房地产建设、营销交易等综合服务为核心的“幸福精选平台”，以“幸福精选平台”和“幸福精选平台”的股权作为偿债资源，与公司金融债权人、经营债权人进行债务重组。
在实施本次债务重组时，“幸福精选平台”以500亿元的预测估值和521.4亿元的预测估值为基数(以上预测估值均以第三方机构出具的估值报告为准)进行本次债务重组，债权人将获得预测估值的20%或25%(早鸟参与为25%)，即债权人以不超过400.39亿元的债权换取“幸福”。
考虑到境内债权(包括金融债权和经营性债权)和境外债权(均为金融债权)的不同特点，在保证公平结算的基础上，境内和境外债权将采取不同的实现路径。
对于国内平台建设和国内债权，华夏幸福首先在国内新设夹层公司、预留持股平台和多个债权持股平台；然后华夏幸福、三明治公司、预留持股平台、债权持股平台共同设立并增资。其中，华夏幸福将精选下属公司和优选下属公司的股权注入幸福精选平台和幸福优选平台，最终形成华夏幸福、三明治公司、预留持股平台和债权持股平台通过幸福精选平台和幸福优选平台间接持有下属公司股权的股权结构。
对于海外平台建设和海外债权，华夏幸福将指定信托公司在开曼设立信托。开曼信托将获得公司设立的BVI(英属维尔京群岛)持股平台，香港持股平台将以BVI持股平台的名义持有。在前述基础上，香港的持股平台将增加一个境内债权人持股平台的资本，从而形成开曼信托通过境内外持股平台间接持有下属公司股权的股权结构。
以下属公司股权进行债务重组的交易对手为华夏幸福金融债债权人和经营性债债权人，金融债债权人主要包括华夏幸福2021年10月8日披露的《华夏幸福债务重组计划》中的“展业”和“赎回”债权人；经营债权人是公司的业务伙伴，主要包括施工方、规划设计单位等。
“幸福优选平台”将持有华夏幸福生产城(北京)运营管理有限公司100%股权、北京幸福安吉建设管理有限公司100%股权、北京幸福安家企业管理服务有限公司100%股权、北京幸福蓝线企业管理服务有限公司100%股权、幸福汇智(北京)企业管理服务有限公司100%股权。
华夏表示，公司以下属公司股权实施债务重组相关安排，有助于加快上市公司摆脱当前困境，回归良性发展轨道，提升上市公司价值，依法保护债权人利益。
